jueves, 31 de enero de 2013
miércoles, 30 de enero de 2013
EL LIO DE LAS PREFERENTES
Ayer, el Gobierno llegó a un acuerdo con el PSOE para afrontar el problema creado por las acciones prefrerentes a muchos inversionistas durante los últimos 10 años. En esencia, lo que se propone es hacer una especie de examen a cada caso para desviar algunos a un arbitraje y a otros, al páramo de las pérdidas del 70%.
Las preferentes son acciones con características de bonos (tienen un cupón fijo) muy usadas en algunos países como EE.UU. El problema viene por la escasez de profundidad del mercado donde se negocian. Por esto, cuando alguien quería venderlas, no encontraba el precio si no era bajando el precio entre un 30% y un 50%. Se debe señalar que éste hecho ya sucedía entonces si bien ahora esa minusvalía se ha hecho más grande y manifiesta.
Cierto es también que las entidades financieras han abusado de colocación de estos productos en colectivos con menor nivel de información financiera. Era una forma de captar recursos con un señuelo de rentabilidad anual que escondía un casi imposible reembolso. Esto tenía que haberse dicho ALTO Y CLARO, pero no fue así.
En la tesitura actual, desde Mirodinero recomendamos que soliciten amparo al tribunal de arbitraje que se forme. Suponemos que se instalarán filtros para impedir que la masa de afectados reclame, pero al fin y al cabo, se ha abierto una posibilidad a la que tienen que aferrarse. Por lo tanto, reclamen. Si necesitan ayuda, consúltennos.
El equipo de Mirodinero
Ayer, el Gobierno llegó a un acuerdo con el PSOE para afrontar el problema creado por las acciones prefrerentes a muchos inversionistas durante los últimos 10 años. En esencia, lo que se propone es hacer una especie de examen a cada caso para desviar algunos a un arbitraje y a otros, al páramo de las pérdidas del 70%.
Las preferentes son acciones con características de bonos (tienen un cupón fijo) muy usadas en algunos países como EE.UU. El problema viene por la escasez de profundidad del mercado donde se negocian. Por esto, cuando alguien quería venderlas, no encontraba el precio si no era bajando el precio entre un 30% y un 50%. Se debe señalar que éste hecho ya sucedía entonces si bien ahora esa minusvalía se ha hecho más grande y manifiesta.
Cierto es también que las entidades financieras han abusado de colocación de estos productos en colectivos con menor nivel de información financiera. Era una forma de captar recursos con un señuelo de rentabilidad anual que escondía un casi imposible reembolso. Esto tenía que haberse dicho ALTO Y CLARO, pero no fue así.
En la tesitura actual, desde Mirodinero recomendamos que soliciten amparo al tribunal de arbitraje que se forme. Suponemos que se instalarán filtros para impedir que la masa de afectados reclame, pero al fin y al cabo, se ha abierto una posibilidad a la que tienen que aferrarse. Por lo tanto, reclamen. Si necesitan ayuda, consúltennos.
El equipo de Mirodinero
martes, 8 de enero de 2013
NO HAY CRÉDITO
Con los datos del Euribor en mínimos históricos a cierre de 2012 (entorno al 0,5% de interés), la financiación de particulares es barata para todos aquellos que cerraron hipotecas hace tres o más años sin ningún suelo.
Si lo tuvieran que hacer ahora, les recomendamos que pregunten en varias entidades financieras porque actualmente no sólo se ponen suelos sino que también se añaden seguros, compra de productos financieros, adhesión a planes de pensiones, etc.
Frente a estas demandas, su posición debe ser clara. Pregunte en varios sitios y se sorprenderá.
Ahora bien, igualmente le advertimos que el crédito sigue si fluir y no lo hará previsiblemente en 2013.
El Equipo de Mirodinero
Con los datos del Euribor en mínimos históricos a cierre de 2012 (entorno al 0,5% de interés), la financiación de particulares es barata para todos aquellos que cerraron hipotecas hace tres o más años sin ningún suelo.
Si lo tuvieran que hacer ahora, les recomendamos que pregunten en varias entidades financieras porque actualmente no sólo se ponen suelos sino que también se añaden seguros, compra de productos financieros, adhesión a planes de pensiones, etc.
Frente a estas demandas, su posición debe ser clara. Pregunte en varios sitios y se sorprenderá.
Ahora bien, igualmente le advertimos que el crédito sigue si fluir y no lo hará previsiblemente en 2013.
El Equipo de Mirodinero
jueves, 3 de enero de 2013
VENDA SU CASA (PODRÍA HACERLO)
En Mirodinero, ponemos en contacto de manera directa a los vendedores y posibles compradores de viviendas, locales y otros inmuebles. Esta desintermediación de las entidades financieras tiene varios aspectos positivos tanto para los que venden como para los que compran:
Para los vendedores:
Para los compradores:
El equipo de Mirodinero
En Mirodinero, ponemos en contacto de manera directa a los vendedores y posibles compradores de viviendas, locales y otros inmuebles. Esta desintermediación de las entidades financieras tiene varios aspectos positivos tanto para los que venden como para los que compran:
Para los vendedores:
- Encuentran un comprador que puede pagar la casa. Actualmente, una gran mayoría de operaciones de compra-venta de inmuebles se viene abajo por que el comprador no consigue crédito de las entidades financieras.
- Aseguran su venta con un contrato en escritura pública que es ejecutivo en caso de incumplimiento.
Para los compradores:
- Eliminan gastos bancarios adicionales que son de importancia (estudio, apertura de hipoteca, cancelación anticipada, etc.).
- No soportan gastos leoninos derivados del incumplimiento. En caso de éste, se devuelve el inmueble y se pierde lo aportado que podría equipararse a un pago por alquiler.
- Reducen su costes financieros e intereses de manera importante.
El equipo de Mirodinero
miércoles, 19 de diciembre de 2012
EL CICLO FINANCIERO TERMINÓ
Durante cuarenta años, la evolución del sector financiero se ha ido alejando y complicando en relación con la actividad de la economía real. Esa divergencia ha sido provocada por el uso de los productos derivados, la llamada "sofisticación" financiera y el impulso al crédito otorgado por los Gobiernos y Bancos Centrales.
Esto nos ha llevado a un concepto del mercado financiero como casino donde se iba a ganar unos durillos a costa de un incauto. Todo esto generó ingresos y beneficios descomunales al sector que creció como la espuma durante estos años, multiplicando su tamaño varias veces.
Pero la fiesta acabó y las cosas, creo que afortunadamente, no volverán a ser como eran. El mundo de las inversiones debería ser aburrido (no más salas de bolsa) y los productos financieros, mucho más claros y entendibles. El poder debería volver al usuario financiero que debe analizar los costes de los productos y la competencia entre estos. El futuro financiero de los ciudadanos pasa por adquirir servicios financieros adecuados, baratos y planificados en el largo plazo. Algo muy lejano del "pase" que se hacía con las acciones hace unos años.
Durante cuarenta años, la evolución del sector financiero se ha ido alejando y complicando en relación con la actividad de la economía real. Esa divergencia ha sido provocada por el uso de los productos derivados, la llamada "sofisticación" financiera y el impulso al crédito otorgado por los Gobiernos y Bancos Centrales.
Esto nos ha llevado a un concepto del mercado financiero como casino donde se iba a ganar unos durillos a costa de un incauto. Todo esto generó ingresos y beneficios descomunales al sector que creció como la espuma durante estos años, multiplicando su tamaño varias veces.
Pero la fiesta acabó y las cosas, creo que afortunadamente, no volverán a ser como eran. El mundo de las inversiones debería ser aburrido (no más salas de bolsa) y los productos financieros, mucho más claros y entendibles. El poder debería volver al usuario financiero que debe analizar los costes de los productos y la competencia entre estos. El futuro financiero de los ciudadanos pasa por adquirir servicios financieros adecuados, baratos y planificados en el largo plazo. Algo muy lejano del "pase" que se hacía con las acciones hace unos años.
viernes, 14 de diciembre de 2012
SUPERVISOR BANCARIO EUROPEO Y SU INFLUJO
Se están poniendo los pasos para que el Banco Central Europeo sea el supervisor (y salvador) de los bancos europeos con balances superiores a 30.000 millones (prácticamente todos los españoles). Sin embargo, las cajas alemanas por arte de prestidigitador salen de esa supervisión.
La economía española no está siendo tratada con el mismo rasero y la ley del embudo funciona maravillosamente en esta Europa desunida (recordemos que Finlandia nos pidió un aval para apoyar nuestra reforma financiera).
Esto se traslada a la calle. Los préstamos son pocos, caros y la economía se resiente porque nadie la apoya de manera expansiva como hace EE.UU. ¿Qué se puede hacer?
Hablar alto y defender nuestras posiciones (speak out como dicen los ingleses). En España decimos tener la cabeza alta y decir las verdades del barquero. Si el Gobierno "vende" bien las posibles mejoras macroeconómicas y no nos pegamos tiros en los pies:
La prima debería bajar
La actividad, tocar fondo
Los saneamientos, acabar (ALGUIEN TENDRÍA QUE DEFENDER LO HECHO EN EL SAREB; TODO SON CRÍTICAS, PERO EL INSTRUMENTO ES VÁLIDO).
Lo más importante: Se debe restaurar la confianza, aunque sea poco a poco.
Saludos a todos,
Pablo Gaya Vellosillo
Se están poniendo los pasos para que el Banco Central Europeo sea el supervisor (y salvador) de los bancos europeos con balances superiores a 30.000 millones (prácticamente todos los españoles). Sin embargo, las cajas alemanas por arte de prestidigitador salen de esa supervisión.
La economía española no está siendo tratada con el mismo rasero y la ley del embudo funciona maravillosamente en esta Europa desunida (recordemos que Finlandia nos pidió un aval para apoyar nuestra reforma financiera).
Esto se traslada a la calle. Los préstamos son pocos, caros y la economía se resiente porque nadie la apoya de manera expansiva como hace EE.UU. ¿Qué se puede hacer?
Hablar alto y defender nuestras posiciones (speak out como dicen los ingleses). En España decimos tener la cabeza alta y decir las verdades del barquero. Si el Gobierno "vende" bien las posibles mejoras macroeconómicas y no nos pegamos tiros en los pies:
La prima debería bajar
La actividad, tocar fondo
Los saneamientos, acabar (ALGUIEN TENDRÍA QUE DEFENDER LO HECHO EN EL SAREB; TODO SON CRÍTICAS, PERO EL INSTRUMENTO ES VÁLIDO).
Lo más importante: Se debe restaurar la confianza, aunque sea poco a poco.
Saludos a todos,
Pablo Gaya Vellosillo
martes, 11 de diciembre de 2012
¿Ahora conviene pedir el rescate?
Los comentarios en algunos periódicos (El País) sobre a conveniencia de pedir el rescate financiero para todo el país no los entiendo. Su argumento es que, dado que ya hemos tomado la píldora de las medidas correctoras, tomemos el bocado sabroso de la financiación con un cañón BCE que haga bajar nuestra prima de riesgo hasta 200 puntos básicos. No creo que no pedir el rescate tenga un componente de rédito político
No creo que sea así.
Si se pide el rescate, la condicionalidad (los recortes adicionales) serán más duros. La compra no será tan poderosa. Y aunque lo fuera, los mercados son insaciables. Nunca pueden contra los deseos de los buitres de las mesas. Si no, que se lo digan a los británicos en 1992.
Además, el famoso foco (hablé de él en Intereconomía hace meses) se pira a Italia. ¡Qué listo Monti!
Por último, el Gobierno debe agilizar los trámites administrativos y fomentar la creación de empresas. Además, ayudar a exportar con una campaña de imagen chula en el extranjero podría ayudar. ¡Que el ICO ayude más! ¡Y también el ICEX, que ha cambiado de dirección!
Corten la sangría de las pérdidas de empresas públicas. Investiguen qué pasa en Iberia.
Pablo Gaya Vellosillo
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